Introducción

La Autoridad de Servicios Financieros de Indonesia (OJK) publicará nuevas directrices en octubre de 2024 con el objetivo de fortalecer el sector bancario islámico del país y aumentar la coherencia regulatoria.
Las directrices tienen como objetivo clarificar las características de la banca islámica y diferenciarla de los servicios bancarios convencionales.
El objetivo es:

• "Producto de financiación Mudarabah (MFP)"
• " Cuenta de inversión restringida según la Sharia con Akad Mudharabah Muaqayyadah (SRIA)"
• Depósito vinculado a Waqf en efectivo (CWLD)

Estos son los tres productos principales.
Estas directrices proporcionan una orientación operativa más específica y detallada para los productos de banca islámica que anteriormente se regulaban dentro de un marco legal general.
Cada uno se explicará a continuación.

MFP

En primer lugar, MFP es un producto de financiación con participación en los beneficios basado en Mudaraba, un contrato islámico.
Según este acuerdo, el banco actúa como proveedor de fondos, facilitando al cliente fondos para sus actividades comerciales, y el cliente comparte con el banco los beneficios obtenidos por la gestión de dichos fondos en una proporción previamente acordada.
Lo que hace único a este producto es que paga dividendos en función de los beneficios reales obtenidos, en lugar de un tipo de interés fijo.
El banco no participará en la gestión diaria del negocio, pero será responsable de supervisar las actividades comerciales del cliente y de proporcionar orientación cuando sea necesario.
Además, el contrato debe definir claramente el uso de los fondos y el mecanismo de distribución de beneficios, y las operaciones deben ajustarse estrictamente a los principios de la Sharia, como por ejemplo no permitir la distribución basada en tasas de beneficio fijas o previsiones de ingresos.

SRIA

En segundo lugar, SRIA es un producto de inversión basado en "Mudarabah Muqayyada", un tipo de contrato mudaraba.
En este acuerdo, el cliente aporta fondos al banco como inversor, y el banco gestiona los fondos y participa en los beneficios.
La característica distintiva de las SRIA es que el riesgo de la inversión lo asume el cliente y el banco no garantiza el capital.
Además, los activos en los que se puede invertir deben cumplir con los principios de la Sharia, y existen restricciones estrictas sobre los tipos de transacciones y activos en los que se puede invertir.
Además, los bancos están obligados a divulgar adecuadamente información sobre sus activos administrados y los riesgos que conllevan, con el fin de proteger a sus clientes.
Esto incluye proporcionar a los clientes informes detallados sobre el rendimiento de las inversiones y la estructura de los activos.

CWLD

Finalmente, CWLD es un producto que aplica el sistema Sharia Waqf (donación).
Con este producto, los clientes depositan efectivo en el banco, que luego destina esos fondos a fines benéficos.
En concreto, los beneficios generados a partir de los fondos donados por los clientes se distribuyen de forma que contribuyan a intereses religiosos o públicos.
Para ofrecer este producto, los bancos deben obtener una licencia Cash Waqf Trustee ( Lembaga Keuangan Syariah Penerima Wakaf Uang (LKS-PWU)) y deben operar de acuerdo con los principios de la Shariah.

resumen

Las nuevas directrices de la OJK no solo aumentarán la transparencia y la coherencia en el funcionamiento de estos productos bancarios islámicos, sino que también aportarán mayor credibilidad tanto a los bancos como a los clientes.
Las directrices también se alinean con políticas como la Ley Número 4 de 2023 sobre el Desarrollo y Fortalecimiento del Sector Financiero y la Hoja de Ruta para la Banca Sharia ( RP3SI ) 2023-2027, que tienen como objetivo seguir desarrollando el sector financiero Sharia de Indonesia.
En concreto, se espera que los productos financieros basados en los principios de la Sharia demuestren sus ventajas competitivas sobre los productos bancarios tradicionales y atraigan el interés de inversores y clientes nacionales e internacionales.

Este nuevo marco regulatorio permitirá al sector bancario islámico de Indonesia operar de acuerdo con las mejores prácticas globales de las finanzas islámicas y ser más competitivo a nivel internacional.
Se espera que estas iniciativas posicionen a Indonesia como un centro para las finanzas islámicas y sirvan de base para atraer a más inversores y clientes.
También se dice que las finanzas islámicas tienen afinidad con los criterios ESG, y me gustaría escribir una publicación aparte sobre este punto.