介紹

印尼金融服務管理局（OJK）將於 2024 年 10 月發布新的指導方針，旨在加強該國的伊斯蘭教法銀行業，並提高監管的一致性。
該指南旨在闡明伊斯蘭教法銀行的特點，並將其與傳統銀行服務區分開來。
目標是：

• “穆達拉巴融資產品（MFP）”
• “ Akad Mudharabah Muaqayyadah (SRIA) 的伊斯蘭教法限制投資帳戶”
• 現金瓦克夫關聯存款（CWLD）

這是三大主要產品。
這些指導方針為先前在一般法律框架內受到監管的伊斯蘭教法銀行產品提供了更具體、更詳細的操作指導。
下面將逐一解釋。

MFP

首先，MFP 是一種基於 Mudaraba（伊斯蘭教法合約）的利潤分享融資產品。
根據該協議，銀行作為資金提供方，向客戶提供商業活動的資金，客戶則以預先約定的比例與銀行分享管理這些資金所獲得的利潤。
該產品的獨特之處在於它不支付固定利率，而是根據實際獲得的利潤支付股息。
銀行不會參與企業的日常運營，但會負責監督客戶的業務活動，並在必要時提供指導。
此外，合約必須明確規定資金用途和利潤分配機制，且營運必須嚴格按照伊斯蘭教法原則進行，例如不允許根據固定利潤率或收入預測進行分配。

SRIA

其次，SRIA 是一種基於「穆達拉巴穆卡亞達」（Mudarabah Muqayyada）的投資產品，這是一種穆達拉巴合約。
在這種安排下，客戶作為投資者向銀行提供資金，銀行管理資金並分享利潤。
SRIA 的獨特之處在於投資風險由客戶承擔，銀行不保證本金。
此外，可投資的資產必須符合伊斯蘭教法原則，並且對可投資的交易類型和資產有嚴格的限制。
此外，為了保護客戶，銀行必須如實揭露其管理的資產和風險資訊。
這包括向客戶提供有關投資績效和資產結構的詳細報告。

CWLD

最後，CWLD 是一款應用伊斯蘭教法瓦克夫（捐贈）制度的產品。
透過該產品，客戶將現金存入銀行，然後銀行將這些資金用於慈善事業。
具體而言，顧客捐贈的資金所產生的利潤將以有利於宗教或公共利益的方式進行分配。
要提供此產品，銀行必須獲得現金 Waqf 受託人 ( Lembaga Keuangan Syariah Penerima Wakaf Uang (LKS-PWU)) 許可證，並必須按照伊斯蘭教法原則運作。

概括

OJK 的新指南不僅將提高這些伊斯蘭教法銀行產品營運的透明度和一致性，而且還將提高銀行和客戶的信譽度。
這些指導方針也與《2023 年第 4 號法律：發展和加強金融部門》和《2023-2027 年伊斯蘭教法銀行路線圖》（ RP3SI ）等政策一致，旨在進一步發展印尼的伊斯蘭教法金融部門。
具體而言，預計基於伊斯蘭教法原則的金融產品將展現出相對於傳統銀行產品的競爭優勢，並吸引國內外投資者和客戶的興趣。

這個新的監管框架將使印尼的伊斯蘭銀行業能夠按照全球伊斯蘭金融最佳實踐運作，並在國際上更具競爭力。
這些舉措可望將印尼打造成為伊斯蘭教法金融中心，並為吸引更多投資者和客戶奠定基礎。
據說伊斯蘭金融與ESG也有某種聯繫，我想就這一點單獨寫一篇文章。