✅ Grob gesagt
• ESG ist ein Managementthema, das von den Abteilungen Recht, Finanzen und Öffentlichkeitsarbeit gemeinsam angegangen werden sollte. Die Schaffung eines abteilungsübergreifenden Systems ist unerlässlich. • Die jüngsten Gesetze und Richtlinien in der EU und Japan verpflichten Unternehmen nachdrücklich zur Implementierung effektiver Offenlegungs-, Vertrags- und Governance-Strukturen. • ESG ist nicht länger nur ein Kostenfaktor, sondern wird als Investition in den Unternehmenswert betrachtet.
✅ Zusammenfassung dieses Artikels hier
Wessen Aufgabe ist ESG?
Dieses Mal werden wir ein etwas breiteres Thema aufgreifen und uns mit ESG befassen, insbesondere mit der Person, die innerhalb eines Unternehmens für ESG verantwortlich ist.
Angesichts der aktuellen Lage wird die Auseinandersetzung mit ESG-Themen (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) von Unternehmen als dringendes Managementthema angesehen.
In den letzten Jahren sind integrierte Berichte und Nachhaltigkeitsberichte, insbesondere bei börsennotierten Unternehmen, üblich geworden, und es herrscht manchmal das Missverständnis, dass „ESG = Aufgabe der IR-/PR-Abteilung“ sei.
In Wirklichkeit sind wir jedoch der Ansicht, dass der Schwerpunkt unseres Engagements auf den Rechts- und Finanzabteilungen liegen sollte.
Im Folgenden möchte ich näher auf die Rolle der Rechts- und Finanzabteilung sowie auf die Bedeutung unternehmensweiter Initiativen eingehen und dabei die neuesten internationalen und nationalen Trends berücksichtigen.
Die Rolle der Rechtsabteilung – ein Eckpfeiler von Unternehmensführung und Compliance
Die Rechtsabteilung bildet das Fundament für die Einhaltung der ESG-Vorgaben.
Das Unternehmensumfeld hat sich in den letzten Jahren in einem beispiellosen Tempo verändert, mit immer komplexeren Vorschriften, erhöhter Rechenschaftspflicht von Aktionären und Investoren sowie einem erhöhten Risiko von Rechtsstreitigkeiten im In- und Ausland.
Von Rechtsabteilungen wird heute erwartet, dass sie über die reine Prüfung von Verträgen hinausgehen und bereits in frühen Phasen der Geschäftsstrategie Risiken aus rechtlicher Sicht identifizieren und nachhaltige Geschäftsmodelle unterstützen.
Im Folgenden werden wir seine zentrale Rolle genauer betrachten.
Bekämpfung von Greenwashing und rechtliche Neuordnung von Werbeausdrücken
Greenwashing ist die Praxis, die Umweltbemühungen eines Unternehmens so darzustellen und zu kommunizieren, dass sie größer sind als in der Realität.
Die EU schlug eine Richtlinie über Umweltversprechen vor, und im Jahr 2024 wurde eine Änderung (Richtlinie (EU) 2024/825) verabschiedet, um die Verbraucher zu einem Wandel hin zu einer grüneren Gesellschaft zu bewegen.
Infolgedessen wurden die Vorschriften gegen irreführende Angaben weiter verschärft, und Unternehmen müssen ihre Werbeaussagen nun mehr denn je belegen.
In Japan hat das Umweltministerium seine „ Richtlinien für die Umweltkennzeichnung “ überarbeitet, und nun stellt jede Kennzeichnung, der es an rationaler Grundlage oder Objektivität mangelt, ein Risiko dar.
Es gehört zu den wichtigen Aufgaben der Rechtsabteilung, die Angemessenheit von Werbe- und PR-Äußerungen im Vorfeld sorgfältig zu prüfen.
Menschenrechtsprüfung und Vertragsmanagement
Die Achtung der Menschenrechte in Lieferketten ist keine Option mehr für Unternehmen, sondern eine Pflicht.
Wie viele von Ihnen vielleicht schon wissen, war dies eine Zeit lang ein heißes Thema, aber die EU- Richtlinie zur unternehmerischen Nachhaltigkeitsprüfung (CS3D) wird im Jahr 2024 offiziell verkündet und verpflichtet Unternehmen, die von ihren Geschäftspartnern ausgehenden Menschenrechts- und Umweltrisiken zu identifizieren und zu beheben.
In Japan haben das Ministerium für Wirtschaft, Handel und Industrie sowie das Außenministerium die „ Leitlinien zur Achtung der Menschenrechte in verantwortungsvollen Lieferketten usw. “ veröffentlicht, in denen empfohlen wird, dass Verträge Menschenrechtsklauseln und das Recht zur Kündigung im Falle von Verstößen enthalten.
Rechtsabteilungen sollten angesichts dessen dringend ihre Verträge und Beschaffungsrichtlinien überprüfen.
Sorgfaltspflicht der Geschäftsführung und ESG-Management
Die Direktoren haben eine Sorgfaltspflicht gemäß Artikel 330 des Companies Act und Artikel 644 des Civil Code, in der jeweils geltenden Fassung.
Wenn ein Unternehmen sich der ESG-Risiken wie Klimawandel und Menschenrechtsverletzungen bewusst ist, diese aber nicht angeht, kann es in Aktionärsklagen haftbar gemacht werden.
Tatsächlich gibt es in Commonwealth-Ländern immer mehr Fälle, in denen Vorstände für „Geschäftsentscheidungen, die Klimarisiken ignorieren“, zur Rechenschaft gezogen werden (CCLI: Directors' Duties Navigator 2024 ).
Allerdings gibt es in Japan derzeit nicht viele Fälle, in denen ESG-Risiken zu einer unmittelbaren rechtlichen Haftung im Zusammenhang mit der Sorgfaltspflicht geführt haben, und es müssen erst bestimmte Hürden überwunden werden, bevor es zu einem Rechtsstreit kommt.
Dennoch halten wir es für wichtig, dass die Vorstände ein System vorbereiten, um auf künftige Verschärfungen der Vorschriften und steigende Anforderungen von Investoren und der Gesellschaft insgesamt reagieren zu können.
Die Rolle der Finanzabteilung: ESG in wertschöpfende Investitionen umwandeln
Die Finanzierung ist der Schlüssel, um ESG in eine wertsteigernde Investition und nicht nur in einen Kostenfaktor zu verwandeln.
Da immer neue Finanzprodukte wie grüne Anleihen und nachhaltigkeitsbezogene Kredite entstehen, werden wir eine breite Palette von Rollen übernehmen, von der Mittelbeschaffung bis zum Dialog mit Investoren.
Hier betrachten wir genauer die spezifische Rolle, die Finanzabteilungen bei der Unterstützung von Unternehmen beim Erreichen nachhaltigen Wachstums spielen müssen, einschließlich der Offenlegung nichtfinanzieller Informationen, nachhaltiger Finanzierung und ESG-Investor Relations.
Offenlegung nichtfinanzieller Informationen und integrierte Berichterstattung
Ab 2023 wird die Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen in Wertpapierberichten verpflichtend sein, und im Jahr 2024 erweiterte die Financial Services Agency den Anwendungsbereich (Referenz: FSA English page: Weekly Review No. 524 ).
Die ISSB-Standards (IFRS S1 und S2) haben sich auch international weit verbreitet (IFRS Foundation: IFRS S1/S2 Veröffentlichung ), und die internationale Standardisierung klimabezogener Finanzinformationen schreitet voran.
Um dem entgegenzuwirken, ist es notwendig, die Erhebung, Analyse und Rechenschaftspflicht von ESG-Daten zu klären und ein System unter der Leitung der Finanzabteilung einzurichten.
Strategien für nachhaltige Finanzierung und Kapitalbeschaffung
ESG-basierte Finanzierungsmethoden wie grüne Anleihen, nachhaltigkeitsbezogene Kredite und Übergangsanleihen gewinnen zunehmend an Bedeutung.
Die Verwendung von Mitteln, die Festlegung quantitativer Leistungsindikatoren, externe Prüfungen und Berichtspflichten sind allesamt erforderlich, und es ist unerlässlich, dass die Finanzabteilung sowohl inhaltlich als auch formal zuverlässig reagiert.
In der japanischen Praxis können die „Green Bond/Sustainability Linked Bond Guidelines“ des japanischen Umweltministeriums als Referenz dienen (Sonderwebsite des Umweltministeriums: Green Finance Portal ).
Die Rolle des CFO im Dialog mit ESG-Investoren
ESG-Investoren konzentrieren sich eher auf mittel- bis langfristiges Risikomanagement und Nachhaltigkeit als auf kurzfristige Gewinne.
Finanzabteilungen arbeiten zunehmend mit der Investor-Relations-Abteilung zusammen, um fachkundige Erläuterungen zu Kapitalkosten und Risikomanagementstrategien zu liefern.
Der Trend, dass „Finanzvorstände zum Gesicht von ESG werden“, ist keine Ausnahme mehr.
Aufgabenteilung und Zusammenarbeit mit den Abteilungen für Öffentlichkeitsarbeit und Investor Relations
Die Abteilungen für Öffentlichkeitsarbeit und Investor Relations spielen eine führende Rolle bei der Vermittlung von ESG-Informationen und sind allein für die Kommunikation mit der Öffentlichkeit verantwortlich.
Die Kommunikation der im Unternehmen erzielten Anstrengungen und Ergebnisse an die Gesellschaft in einer leicht verständlichen Weise ist der erste Schritt zur Steigerung des Wertes des ESG-Managements.
Anstatt einfach nur Pressemitteilungen und Berichte zu erstellen, ist es unerlässlich, dass diese eine Geschichte über die Haltung und die Fortschritte des Unternehmens gegenüber einer breiten Palette von Interessengruppen vermitteln, darunter Medien, Investoren, lokale Gemeinschaften, Kunden und Mitarbeiter.
Darüber hinaus sind Öffentlichkeitsarbeit und Investor Relations wichtige Kanäle, um dem Management Feedback von außerhalb des Unternehmens zukommen zu lassen.
Indem wir dem Management Einschätzungen vom Markt und von Investoren sowie die Erwartungen von Verbrauchern und lokalen Gemeinschaften mitteilen, schaffen wir einen Kreislauf, in dem sich diese in den nächsten Maßnahmen widerspiegeln.
Die Nutzung verschiedener Kommunikationskanäle wie soziale Medien, eigene Medien und Veranstaltungen zur zeitnahen und kontinuierlichen Kommunikation von ESG-Initiativen trägt zur Steigerung des Markenwerts und der Glaubwürdigkeit des Unternehmens bei.
Andererseits können Public Relations und Investor Relations nicht alles allein abdecken.
Die eigentlichen Umsetzungsorgane sind spezialisierte Abteilungen wie die Rechts- und Finanzabteilung, und nur wenn deren Risikomanagement und Kennzahlenmanagement ordnungsgemäß funktionieren, kann die ESG-Strategie eines Unternehmens überzeugend und nachhaltig sein.
Zukünftig wird es zunehmend wichtiger werden, dass sich Öffentlichkeitsarbeit, Rechtsangelegenheiten und Finanzen gegenseitig ergänzen und interne Initiativen sowie die externe Kommunikation auf integrierte Weise voranbringen.
Zusammenfassung
ESG ist kein Thema, das allein der Öffentlichkeitsarbeit oder der Investor Relations überlassen werden sollte.
Rechtliche Angelegenheiten müssen aus einer Risikoperspektive betrachtet werden, während Finanzfragen aus einer Kapital- und Bewertungsperspektive betrachtet werden müssen.
Um ESG als eine „gemeinsame Sprache“ zu etablieren, die sich horizontal durch das gesamte Unternehmen zieht, ist es entscheidend, dass sich jede Abteilung aktiv an Governance-Strukturen wie einem internen ESG-Förderungsausschuss beteiligt.
Durch die stetige Weiterentwicklung eines ESG-Governance-Systems, das rechtliche, finanzielle und IR-Aspekte integriert, wie die kontinuierliche Überwachung der neuesten Gesetze und Verordnungen (EU-Richtlinie CS3D, Vorschriften im Zusammenhang mit grünen Werbeaussagen, nationale Richtlinien für Umweltkennzeichnungen usw.) und die Einrichtung eines von der Finanzabteilung geleiteten Systems zur Offenlegung nichtfinanzieller Informationen, kann ESG in eine Investition umgewandelt werden, die den Unternehmenswert steigert und nicht nur Kosten verursacht.
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