✅ En términos generales
・Los criterios ESG son un tema de gestión que deben abordar conjuntamente los departamentos jurídico, financiero y de relaciones públicas, y es fundamental crear un sistema interdepartamental. ・Las leyes y directrices más recientes de la UE y Japón exigen encarecidamente que las empresas implementen una divulgación, contratos y gobernanza eficaces. ・Los criterios ESG ya no son simplemente un coste; se están posicionando como una inversión que impulsa el valor corporativo.
✅ Lee el resumen de este artículo aquí
¿De quién es el trabajo ESG?
Esta vez, abordaremos un tema un poco más amplio y analizaremos ESG, en particular la persona a cargo de ESG dentro de una empresa.
Considerando el clima actual, responder a las cuestiones ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) se considera un problema de gestión urgente para las empresas.
En los últimos años, los informes integrados y los informes de sostenibilidad se han vuelto algo común, especialmente entre las empresas que cotizan en bolsa, y a veces existe un malentendido de que "ESG = tarea del departamento de IR/PR".
Sin embargo, en realidad creemos que los departamentos jurídico y financiero son las áreas en las que se debe centrar la participación principal.
A continuación, me gustaría profundizar en el papel que desempeñan los asuntos legales y financieros y la importancia de las iniciativas a nivel de toda la empresa, teniendo en cuenta las últimas tendencias internacionales y nacionales.
El papel del departamento jurídico: piedra angular de la gobernanza y el cumplimiento
El departamento legal es el núcleo de la base para el cumplimiento de ESG.
El entorno corporativo ha estado cambiando a un ritmo sin precedentes en los últimos años, con regulaciones cada vez más complejas, una mayor responsabilidad por parte de los accionistas e inversores y un mayor riesgo de litigios tanto a nivel nacional como internacional.
Ahora se espera que los departamentos legales vayan más allá de la simple revisión de contratos para identificar riesgos desde una perspectiva legal desde las primeras etapas de la estrategia comercial y apoyar modelos comerciales sostenibles.
A continuación analizaremos más detenidamente su papel central.
La lucha contra el lavado de imagen y la reorganización jurídica de las expresiones publicitarias
El greenwashing es el acto de mostrar y comunicar los esfuerzos medioambientales de una empresa de una forma que supera la realidad.
La UE propuso una Directiva sobre reclamaciones verdes y en 2024 se adoptó una modificación (Directiva (UE) 2024/825) para alentar a los consumidores a avanzar hacia una sociedad más verde.
Como resultado, las regulaciones sobre tergiversaciones se han fortalecido aún más y ahora las empresas están obligadas a respaldar sus afirmaciones publicitarias más que nunca.
En Japón, el Ministerio de Medio Ambiente ha revisado sus “ Directrices de Etiquetado Ambiental ” y ahora cualquier etiquetado que carezca de base racional u objetividad supone un riesgo.
Es una tarea importante del departamento legal revisar cuidadosamente la idoneidad de las expresiones publicitarias y de relaciones públicas con antelación.
Debida diligencia en materia de derechos humanos y gestión de contratos
Respetar los derechos humanos en las cadenas de suministro ya no es una opción corporativa sino una obligación.
Como muchos de ustedes ya saben, fue un tema candente por un tiempo, pero la Directiva de Debida Diligencia Corporativa en Materia de Sostenibilidad (CS3D) de la UE se anunciará oficialmente en 2024, imponiendo la obligación a las empresas de identificar y corregir los riesgos ambientales y de derechos humanos planteados por sus socios comerciales.
En Japón, el Ministerio de Economía, Comercio e Industria y el Ministerio de Asuntos Exteriores han publicado las " Directrices para el respeto de los derechos humanos en las cadenas de suministro responsables, etc. ", que recomiendan que los contratos incluyan cláusulas de derechos humanos y el derecho a rescindirlos en caso de violaciones.
Los departamentos jurídicos deberían revisar urgentemente sus contratos y políticas de adquisiciones a la luz de esto.
Deber de diligencia de los directores y gestión ESG
Los directores tienen un deber de cuidado en virtud del artículo 330 de la Ley de Sociedades y del artículo 644 del Código Civil, aplicados mutatis mutandis.
Si una empresa es consciente de los riesgos ESG, como el cambio climático y las violaciones de los derechos humanos, pero no los aborda, podría ser considerada responsable en demandas derivadas de los accionistas.
De hecho, en los países de la Commonwealth hay cada vez más casos en los que los directores son considerados responsables de "decisiones empresariales que ignoran los riesgos climáticos" (CCLI: Directors' Duties Navigator 2024 ).
Sin embargo, en Japón en la actualidad no hay muchos casos en los que los riesgos ESG hayan conducido a una responsabilidad legal inmediata en relación con el deber de cuidado, y la realidad es que hay ciertos obstáculos que superar antes de que el litigio se convierta en una realidad.
Sin embargo, creemos que es importante que los directores preparen un sistema para responder al futuro endurecimiento de las regulaciones y a las crecientes demandas de los inversores y de la sociedad en general.
El papel del departamento financiero: convertir los criterios ESG en inversiones creadoras de valor
Las finanzas son clave para transformar los criterios ESG en una inversión que aumente el valor y no solo en un coste.
A medida que surjan uno tras otro nuevos productos financieros, como bonos verdes y préstamos vinculados a la sostenibilidad, desempeñaremos una amplia gama de funciones, desde la recaudación de fondos hasta el diálogo con los inversores.
Aquí analizamos más de cerca el papel específico que deben desempeñar los departamentos de finanzas para ayudar a las empresas a lograr un crecimiento sostenible, incluida la divulgación de información no financiera, las finanzas sostenibles y las relaciones con los inversores ESG.
Divulgación de información no financiera y presentación de informes integrados
A partir de 2023, será obligatorio revelar información de sostenibilidad en los informes de valores, y en 2024 la Agencia de Servicios Financieros amplió el alcance de cobertura (Referencia: página en inglés de la FSA: Revisión Semanal No. 524 ).
Las normas ISSB (IFRS S1 y S2) también se han difundido internacionalmente (IFRS Foundation: publicación IFRS S1/S2 ) y la estandarización internacional de la información financiera relacionada con el clima está progresando.
Para abordar esto, es necesario aclarar la recopilación, el análisis y la rendición de cuentas de los datos ESG, y establecer un sistema liderado por el departamento de finanzas.
Finanzas sostenibles y estrategias de captación de capital
Los métodos de financiación basados en criterios ESG, como los bonos verdes, los préstamos vinculados a la sostenibilidad y los bonos de transición, se están generalizando cada vez más.
El uso de fondos, el establecimiento de KPI cuantitativos, las revisiones externas y las obligaciones de presentación de informes son todos necesarios, y es esencial que el departamento de finanzas responda de manera confiable tanto en el fondo como en la forma.
En la práctica japonesa, se pueden utilizar como referencia las "Directrices sobre bonos verdes/bonos vinculados a la sostenibilidad" del Ministerio de Medio Ambiente (sitio web especial del Ministerio de Medio Ambiente: Portal de Finanzas Verdes ).
El papel del CFO en el diálogo con los inversores ESG
Los inversores ESG se centran en la gestión de riesgos y la sostenibilidad a medio y largo plazo más que en los beneficios a corto plazo.
Los departamentos de finanzas trabajan cada vez más con el área de relaciones con inversores para ofrecer explicaciones expertas sobre los costes de capital y las estrategias de gestión de riesgos.
La tendencia de que “los directores financieros se conviertan en el rostro de los criterios ESG” ya no es una excepción.
División de funciones y colaboración con los departamentos de relaciones públicas y relaciones con inversores
Los departamentos de relaciones públicas y de relaciones con inversores están a la vanguardia de la comunicación de información ESG y son los únicos responsables de la comunicación con el público.
Comunicar a la sociedad de forma sencilla y comprensible los esfuerzos y resultados que hemos acumulado dentro de la empresa es el primer paso para incrementar el valor de la gestión ESG.
En lugar de simplemente crear comunicados de prensa e informes, es esencial que transmitan una historia sobre la postura y el progreso de la empresa a una amplia gama de partes interesadas, incluidos los medios de comunicación, los inversores, las comunidades locales, los clientes y los empleados.
Además, las relaciones públicas y las relaciones con los inversores son canales importantes para proporcionar retroalimentación desde fuera de la empresa a la gerencia.
Al comunicar a la dirección las evaluaciones del mercado y de los inversores, así como las expectativas de los consumidores y de las comunidades locales, creamos un ciclo en el que éstas se reflejan en las siguientes medidas.
El uso de una variedad de canales de comunicación, como redes sociales, medios propios y eventos, para comunicar iniciativas ESG de manera oportuna y continua ayudará a aumentar el valor de la marca y la credibilidad corporativa.
Por otra parte, las relaciones públicas y las relaciones con los inversores no pueden abarcar todo por sí solas.
Los organismos de implementación reales son departamentos especializados, como los departamentos jurídico y financiero, y solo cuando sus funciones de gestión de riesgos y gestión numérica funcionan adecuadamente, la historia ESG de una empresa puede ser persuasiva y sostenible.
En el futuro será cada vez más importante que las relaciones públicas, los asuntos jurídicos y las finanzas se complementen entre sí y promuevan las iniciativas internas y las comunicaciones externas de manera integrada.
resumen
Los criterios ESG no son algo que deba dejarse únicamente en manos de las relaciones públicas o de las relaciones con los inversores.
Los asuntos legales deben abordarse desde una perspectiva de riesgo, mientras que los asuntos financieros deben abordarse desde una perspectiva de capital y valoración.
Para hacer realidad los criterios ESG como un “lenguaje común” que se transmita horizontalmente por toda la empresa, es fundamental que cada departamento participe activamente en estructuras de gobernanza como un comité interno de promoción de los criterios ESG.
Además, al avanzar de manera constante en un sistema de gobernanza ESG que integre aspectos legales, financieros y de IR, como el monitoreo continuo de las últimas leyes y regulaciones (EU CS3D, regulaciones relacionadas con reclamos verdes, pautas nacionales de etiquetado ambiental, etc.) y el establecimiento de un sistema de divulgación de información no financiera liderado por el departamento de finanzas, ESG puede transformarse en una inversión que aumenta el valor corporativo en lugar de solo un costo.
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